MOVE指数チャート

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MOVEチャートと相場 — TradingView

 

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MOVE指数は、バンク・オブ・アメリカメリルリンチ(Bank of America Merrill Lynch)が算出・公表する、米国債の先行き変動リスク(米国債の予想変動率)を示す指数をいいます
 
債券版VIX指数と言えます。
 
この指数の変動要因は
金利です、金利が上昇または下落する時に指数は上昇します。
前回のピークは2020/03/09のコロナショックで138.04でした、FRBゼロ金利政策を打ち出したからです。
 
この指数が低位にある状態は債券市場が落ち着いているので、株式市場も同様に落ち着いていますから株価は上昇します。
 
逆に、この指数が高い位置にあると株価は下落する要因であると言えるのです。
 
もう少し詳しく説明すると
米国債先物(2年物20%・5年物20%・10年物40%・30年物20%)の期間1ヶ月のオプションのノーマライズド・インプライド・ボラティリティを指数化したもの
 
10年債のウエイトが高いのは、それだけ市場に与える影響度が大きいからです。
MOVE指数が上昇するのは
 
長期金利が低下するバターン
 リスクオフで株式市場が大きく下落して、資金が再建市場に移動する
 
長期金利が上昇する時です。
 FRBの金融引き締めなどが予想され長期金利が上昇し始めるとき
 
VIX指数と共に日々チェックが必要でしょう。